猴魁茶的起源地是安徽九华山附近的太平县，那里山峦叠嶂、气候宜人。关于猴魁茶的命名有一个传说：太平县的猴坑村里有一位名叫王魁的老茶农，他不仅擅长炒茶，还善于品评茶叶，而且头脑灵活、博学多知。他一直在追求将山颠上的野茶树制成优质茶叶的愿望，但由于陡峭的山路无法攀爬，一直无法实现这个愿望。直到有一天，他看到群猴在山颠茶树间嬉戏追逐，便萌生了驯化猴子采茶的想法。他在采茶和炒茶之余，花时间驯化几只猴子，让它们学会上山采茶。经过一段时间的驯化，采茶季节来临时，王魁带着驯化的猴子到悬崖下，让它们背上布袋，攀爬悬崖采茶。王魁精心挑选和炒制猴子采摘的茶叶，使得猴魁茶香味独特、与众不同。
当汪大正茶号的采办人员品尝了用猴魁茶叶泡制的茶后，觉得色、香、味都是上乘之物，便询问王魁这种茶叫什么名字。王魁原本没有考虑过这个问题，但他想了一下，认为茶叶是猴子采摘的，自己炒制的，是猴子和人合作的成果。根据功劳来行赏，应该让猴子先名。所以他回答说这叫猴魁茶，以显示对猴子功绩的尊重。